Joe,
I do not immediately have a portrait of Colonel v. Merkatz. However, I note that the ZMSBw in Potsdam holds a copy of:
"Geschichte der Maschinen-Gewehr-Abteilung Nr 1 : nach d. amtl. Kriegstagebüchern u. dem vom Reichsarchiv hrsg. 'Der Weltkrieg' u. privaten Aufzeichnungen der Kameraden", (1936) by the said Herr v. Merkatz. I can check if it contains a portrait in early March if one does not turn up before then.
Regards
Glenn